基金重仓抛售的理由和底线在这!(附危险股票池)

发布日期:2019-06-19

    沪指跳水,白酒、银行、中字头等权重集体砸盘,上证50跌近2%创19个月新低,正式跌破了17年5月开始的这波轰轰烈烈的“大票牛市”起点。不仅如此,基金重仓股板块、社保重仓股板块悉数大跌。从现在到年底还剩下最后7个交易日,基金重仓股如此“补跌”,将让全年基金收益更不乐观。  欢迎查看易选股APP---龙虎风口>>下载APP 阅读本文更深度报道  就今年的市场而言,红少绿多是必然的。  细究排行第一的前海开源沪港深汇鑫混合的制胜之道,其秘诀在于2017年四季度至2018年三季度之间保持“空仓”,股票平均仓位仅0.87%。  不止是前海开源沪港深汇鑫混合,今年业绩靠前的沪港深基金,比拼的都是“谁的仓位轻”。众禄基金资产配置研究院统计数据显示,业绩回报超越比较基准的基金近一年的股票仓位平均水平约为60%,而跑输基准的基金股票仓位平均水平约78%。  也许就是排名前列都靠“轻仓”所以年底其他机构出货才那么有理有据有榜样。。。  今天整体来看,遭主力资金抛售超亿元的股票多为市场权重股,超六成股票市值逾千亿元。28个申万一级行业全线资金净流出,医药生物行业遭主力资金抛售超20亿元居首,银行、非银金融、化工、电子4个行业主力资金净流出规模亦超10亿元。  近几个月以来,几乎每个月都有一个权重行业指数位居月度跌幅榜前列,且呈现出相继下跌的态势。比如,12月份跌幅最大的是医药生物行业,跌幅接近10%;11月,跌幅最大的是钢铁指数,下跌近12%;10月,食品饮料指数大跌近22%;8月,家用电器指数大跌逾12%。  从盘后龙虎榜营业部交易披露数据来看,值得一提的是近三年来机构专用席位均为净卖出状态,尤其是近两年来,净卖出金额占总成交金额均达到两成以上,机构无疑成为了抛售的主力。  机构为何在这时候选择不顾一切砸盘出货呢?还不就因为原来太优秀:  1、市场在没有较大利空的情况下出现下跌走势,是因为要提前兑现风险。  目前经济基本面的风险还没释放完毕,还没有看到经济和金融数据的拐点,从企业报表来看,企业盈利预期下调还不充分,这些风险都需要时间来逐渐释放。例如银行股的逻辑在给民企纾困开始后,就出现了较大的改变。理财新规和金融去杠杆都压不住的估值,在这件事前有点撑不住了。  有人曾经说过,在熊市当中,凡是有基金护盘的、抗跌的,都是给机会你跑。意思就是说,这类股票最终还是逃不脱补跌。  2、在流动性不足的市场中,先卖流动性好的标的来保持流动性。  有观点认为,由于现在市场流动性不足,交易量萎缩,如果资金量大的投资者想降低仓位,又或是基金因面对大量赎回而准备现金,那么只能卖出流动性最好的标的。  3、金元顺安的基金经理认为,现在白马蓝筹股的下跌与目前基金公司进入年终业绩排名冲刺期有关。  许多基金在之前比较强势的蓝筹股上获利颇丰,获利了结的意愿较强,因此容易形成一致抛售行为导致此类股票大幅下跌。有些对排名有想法的机构其实已经加过仓了,但显然成效有限。现在看来年底之前很难出现行情了,所以那些不看重今年排名的机构年末也不会再加仓了,因此未来这些重仓股的走势可能还将承压。  很难去预测年底机构抛售到何时,所幸年底就剩那么几天了,还是要忍一忍,要注意机构重仓今年以来却还没有跌过的这类票先别着急抄底二字!本文首发于微信公众号:易选股。文章内容属作者个人观点,不代表网立场。投资者据此操作,风险请自担。

    

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